채권 뜻 종류 금리 수익률 투자 방법 가격 결정

 

시간이 엄청 빨리 지나가고 있습니다.

벌써 지난 달이었네요.

동아일보 어린이 신문을 보고 있는

아들이 물어본 질문이죠.

 

아빠, 채권이 뭐야? 라고 질문한 게

엊그제 같은데, 벌써 한달이 더 지났네요.

 

채권은 헷갈릴 수 있는 부분이 있어

아이 입장에서 이해할 수 있도록

다시 한번 정리해 봤습니다.

 

이표채를 중심으로 설명했습니다.

 

 

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채권이란?

 

채권은 정부나 회사가 돈을 빌리기 위해

발행하는 일종의 "차용증"입니다.

쉽게 말해, 누군가에게 돈을 빌려주고,

나중에 돌려받을 수 있다는

약속을 받는 것입니다.

 

예를 들어, 친구가 돈을 빌리면서

"나중에 돈을 갚을게"라고

약속하는 것과 비슷합니다.

하지만 이 경우, 친구가 나중에 약속한 날짜에

돈을 갚으면서 "이자"라는

보너스도 함께 주는 거죠.

 

친구의 신뢰도에 따라 이자가 바뀌기도 합니다.

 

 

채권의 이자

 

채권의 이자를 의미하는 용어는

"이표율(Coupon Rate)"입니다.

이표율은 채권의 액면가에 대해

매년 지급되는 이자의 비율을 나타냅니다.

액면가가 100만 원인 채권의

이표율이 5%라면, 매년 5만 원의

이자를 지급받게 됩니다.

이 이자는 채권이 만기 될 때까지

정기적으로 지급되며,

이표율이 높을수록 투자자는

더 많은 이자를 받을 수 있습니다.

이표는 채권 소유자가 

정기적으로 받는 이자를 의미하며, 

이 이자를 받을 권리가 있는 채권 소유자는 

이를 통해 안정적인 수익을 창출할 수 있습니다.

 

 

채권의 거래

 

채권은 유가증권으로서

시장에서 사고팔 수 있기 때문에

거래가 가능합니다.

 

채권은 발행된 후에도

만기일 전에 투자자들 사이에서

자유롭게 거래될 수 있습니다.

 

채권을 보유한 투자자가 자금이 필요하거나

투자 전략을 변경하고자 할 때,

채권을 시장에서 팔 수 있는

유동성을 제공합니다.

 

채권의 가격 결정

금리와 채권

 

<금리가 상승할 때>

 

기존 채권의 이자율(이표율)이

시장의 새로운 금리보다 낮아지면,

사람들은 새로운 채권(높은 이자율 채권)을

더 선호하게 됩니다.

이 때문에 기존 채권의 가격은 하락하게 됩니다.

 

예를 들어, 내가 가진 채권이 이표율 3%인데,

시장 금리가 5%로 상승하면,

사람들이 3% 이자를 주는 채권을

사려 하지 않습니다.

그래서 내 채권의 가치(가격)는

떨어지게 됩니다.

 

금리가 상승하면 채권의 가격은 떨어집니다.

 

 

<금리가 하락할 때>

 

반대로, 시장 금리가 하락하면

기존 채권의 이표율이

더 매력적으로 보이게 됩니다.

이미 확정된 높은 이자를 받기로

약속되었기 때문입니다.

그래서 사람들이 더 높은 이자를 받을 수 있는

기존 채권을 사기 원하게 되고,

이 때문에 기존 채권의 가격은 상승하게 됩니다.

 

예를 들어, 시장 금리가 2%로 떨어졌는데,

내가 가진 채권이 3% 이자를 준다면,

더 많은 이자를 받을 수 있는

내 채권의 가격이 오르게 됩니다.

 

금리가 하락하면 채권의 가격은 올라갑니다.

 

 

만기와 채권

 

<만기까지의 기간이 짧을수록>

 

채권의 만기일이 가까워지면,

채권의 가격은 액면가에 가까워집니다.

이는 만기일이 다가올수록

채권의 가치 변동성이 줄어들기 때문입니다.

투자자들은 채권의 만기일에

원금을 돌려받을 것을

기대할 수 있기 때문에,

만기일이 가까워질수록

채권 가격은 안정적이 됩니다.

 

 

<만기까지 시간이 길수록>

 

채권의 만기일까지 시간이 많이 남아있다면,

금리 변동에 따른

채권 가격의 변동성이 커집니다.

예를 들어, 금리가 상승하면,

만기까지 시간이 많이 남은 채권은

더 큰 가격 하락을 경험할 수 있습니다.

이는 장기간 동안 낮은 이자를 받을

리스크가 있기 때문이에요.

 

 

이처럼 채권은

금리와 만기일에 따라 가격이 변동되며,

투자자들은 이러한 변동을 활용해

수익을 얻을 수 있습니다.

 

채권에 투자하는 방법

 

채권을 사기

채권은 은행이나 증권사에서 살 수 있습니다.

채권을 사면 돈을 빌려준 효과입니다.

 

이자 받기

채권을 가지고 있으면

정해진 날짜마다 이자를 받을 수 있습니다.

이 이자는 채권을 살 때

정해진 금리에 따라 결정됩니다.

 

만기일에 돈 돌려받기

채권을 샀을 때 정해진 만기일이 되면,

처음에 빌려준 돈을 돌려받게 됩니다.

예를 들어, 3년 후에 만기일이 오면

그때 돈을 돌려받게 됩니다.

 

채권 투자의 장점

안정적

주식처럼 큰 변동이 없어서

상대적으로 안정적인 투자가 가능합니다.

 

이자 수익

정기적으로 이자를 받을 수 있습니다.

 

채권 투자의 단점

 

유동성 부족

주식처럼 바로 팔고 사는 게

쉽지 않을 수 있습니다.

 

금리 위험

금리가 변하면

채권의 가격도 변할 수 있습니다.

채권 투자는 마치 친구에게

돈을 빌려주고 나중에 이자를 받으며

돌려받는 것과 비슷합니다.

금리와 만기일에 따라

채권의 가치가 달라질 수 있지만,

이를 잘 이해하면 안전하게

돈을 불릴 수 있는 좋은 방법이 될 수 있습니다.

 

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채권은 발행 주체, 상환 방식,

이자 지급 방식 등에 따라

다양한 종류로 나뉩니다.

다음은 주요 채권의 종류입니다.

 

채권 종류

 

<발행 주체에 따른 분류>

 

1. 국채 (Government Bonds)

 

발행 주체: 정부

특징: 국가가 발행하는 채권으로,

매우 안전한 투자로 간주됩니다.

이자 지급이 안정적이며,

만기 시 원금 상환이 보장됩니다.

 

 

2. 회사채 (Corporate Bonds)

 

발행 주체: 기업

특징: 기업이 자금을 조달하기 위해

발행하는 채권입니다.

신용도가 높은 기업의 채권은 안정적이지만,

신용도가 낮은 기업의 채권은

위험이 크지만 수익률이 높을 수 있습니다.

 

3. 지방채 (Municipal Bonds)

 

발행 주체: 지방자치단체

특징: 지방 정부가 자금을 조달하기 위해

발행하는 채권입니다.

일반적으로 세금 혜택이 있는 경우가 많습니다.

 

 

<이자지급 방식에 따른 분류>

 

4. 이표채 (Coupon Bonds)

 

이자 지급 방식

정기적으로 이자를 지급하는 채권입니다.

특징: 이표율에 따라 일정 기간마다

이자를 지급하고,

만기 시 원금을 상환합니다.

 

5. 할인채 (Zero-Coupon Bonds)

 

이자 지급 방식

이자를 지급하지 않지만,

액면가보다 할인된 가격에 발행합니다.

특징: 만기 시 액면가로 상환되어

이자에 해당하는 금액을 한꺼번에 받게 됩니다.

예를 들어, 1,000,000원짜리 할인채를

900,000원에 구매하면,

만기 시 1,000,000원을 돌려받게 됩니다.

 

 

<기타 채권>

 

6. 전환사채 (Convertible Bonds)

 

특징: 일정 조건에 따라

발행 회사의 주식으로 전환할 수 있는

권리가 부여된 채권입니다.

주가 상승 시 주식으로 전환하여

추가 이익을 얻을 수 있습니다.

 

7. 신주인수권부사채 (Bonds with Warrants)

 

특징: 주식을 일정 가격에 매수할 수 있는

권리(워런트)가 부여된 채권입니다.

주식으로 전환되는 것이 아니라,

워런트만을 행사하여

주식을 매수할 수 있습니다.

 

8. 후순위채 (Subordinated Bonds)

 

특징: 발행 회사가 파산할 경우,

다른 채권자보다

상환 순위가 낮은 채권입니다.

위험이 크지만, 이자율이 더 높습니다.

 

9. 영구채 (Perpetual Bonds)

 

특징: 만기일이 정해지지 않은 채권으로,

발행자는 원금을 상환하지 않고,

일정 기간마다 이자를 지급합니다.

주로 금융기관이

자본 확충을 위해 발행합니다.

 

10. 물가연동채 (Inflation-Linked Bonds)

 

특징: 물가 상승률에 따라

원금과 이자가 조정되는 채권입니다.

인플레이션에 대한

헤지(위험 회피) 수단으로 사용됩니다.

각각의 채권은 투자자에게

다양한 선택지를 제공하며,

투자 목적과 위험 선호도에 따라

적절한 채권을 선택하는 것이 중요합니다.

 

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채권의 종류는 매우 다양합니다.

10세 아들에게는

채권의 개념에 대한 설명이 필요하기 때문에

대표적인 채권인 이표채에 대해

설명해 주었습니다.

할인채에 대해서도 살짝 알려주었는데

어느 정도는 이해한 거 같아 다행입니다.

 

 

그럼, 오늘도 즐거운 하루 보내세요~